Način kontrole rada investicionih fondova identičan je kao u zemljama gde fondovi uspešno funkcionišu više od 100 godina.

Osnivanje društva za upravljanje otvorenih investicionih fondova, kao i upravljanje njima regulisano je Zakonom o investicionim fondovima (“Sl. glasnik RS 46/2006 i 51/2009) i podzakonskim aktima koje donosi Komisija za hartije od vrednosti RS. Osnivanje i poslovanje Društva za upravljanje kao i investicionih fondova je pod stalnim nadzorom Komisije.

Investicioni fondovi posluju na principu diversifikacije imovine, odnosno ulaganja u što veći broj preduzeća (akcije tih preduzeća), u preduzeća iz različitih sektora privrede i iz različitih država u skladu sa zakonskim ograničenjima ulaganja, u smislu procentualnog učešća u jednoj vrsti finansijskog instrumenta i izdavaoca.

Kontrolu i nadzor poslovanja, kao i primenu Zakona i podzakonskih akta sprovodi i kastodi banka, pod čijom je svakodnevnom direktnom kontrolom cela imovina fonda. U slučaju stečaja (ili likvidacije) kastodi banke i/ili Društva za upravljanje, imovina fonda ne pripada stečajnoj (likvidacionoj) masi, jer zakonodavac određuje da se imovina fonda vodi na posebnim računima iz kojih banka/Društvo ne sme i ne može da namiri nikakva potraživanja vezana za stečaj (ili likvidaciju). U slučaju stečaja (ili likvidacije) banke imovina fonda se u skladu sa Zakonom premešta u drugu banku.

Kontrolu poslovanja kastodi banke i društva za upravljanje vrši Komisija za hartije od vrednosti RS ( www.sec.gov.rs). Nadležnosti i ovlašćenja Komisije za hartije od vrednosti regulisani su: Zakonom o tržištu hartija od vrednosti i drugih finansijskih instrumenata, Zakonom o preuzimanju akcionarskih društava i Zakonom o investicionim fondovima. Komisija je stalno i nezavisno regulatorno telo. Ona je osnovana radi nadzora srpskog tržišta kapitala i njene su obaveze i javna ovlašćenja utvrđene Zakonom. U obavljanju poslova Komisija je samostalna i nezavisna, a odgovorna je Narodnoj Skupštini Republike Srbije koji predlaže, imenuje i potvrđuje članove Komisije.

Zadaci Komisije vezani za investicione fondove su: izdavanje dozvola Društvima za upravljanje za obavljanje njihove delatnosti – upravljanje investicionim fondovima, izdavanje dozvole društvima za upravljanje pojedinim investicionim fondom, kontrola društava o ispunjenju propisnih uslova za Upravu i direktora društva, kontrola i čuvanje izveštaja o poslovanju društva i fondova, praćenje poslovanja društva prema dnevnim, mesečnim, tromesečnim, polugodišnjim i godišnjim izveštajima, kompletni nadzor poslovanja društava i fondova i sankcioniše prekršaje.

Pored kastodi banke i Komisije, u sprovođenju nadzora nad poslovanjem Društava za upravljanje i fondova, pojavljuje se i nezavisni eksterni revizor. Revizor nakon zaključene poslovne godine pregleda poslovanje svakog fonda i društva. Njegova uloga je da prosudi i da se pismeno da mišljenje o usklađenosti poslovanja sa Zakonom.